大人的加密貨幣手冊

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嗨，各位朋友，我是你們的老朋友，專寫財經大小事的阿元。最近啊，有個問題常常在我耳邊響起：「美元是不是快要跌到地板價了？現在到底該不該換美金？」說真的，我身邊不少朋友，無論是想去美國玩、投資美股，還是純粹想把手上的新台幣換成美金賺個利息，都對這個「美元趨勢」感到霧煞煞。

特別是今年，二零二五年六月二十七日，新台幣表現得特別「有骨氣」，一度衝上二十八點九零元，把美元壓得喘不過氣，雖然午盤後稍微回貶，但仍創下二零二二年六月以來的新高。這讓大家更困惑了：美元兌新台幣的匯率，跟過去兩年比起來是高點沒錯，但跟疫情前最高峰又還差一截，這到底是什麼狀況？別擔心，今天我就用大家聽得懂的「人話」，來好好聊聊這美元的「前世今生」與「未來走向」，保證讓你聽完心裡有數，不再為換不換美元煩惱！

美元匯率：一場時光旅行與現在進行式

我們常說「歷史會重複，但不會完全相同」，套用在美元匯率上，那真是再貼切不過了。想像一下，美元就像一位身經百戰的老船長，在漫長的海上旅程中，經歷過無數的風暴與平靜。

回顧過去，美元兌新台幣的匯率，可說是見證了台灣經濟的起伏與全球政經的波瀾。你或許聽過「廣場協議」(Plaza Accord)，那是一九八五年，讓美元在全球市場上大大貶值，就像給它來了一記「當頭棒喝」。到了九零年代，台灣經濟起飛，美元兌新台幣一度跌到二十四點五元，那可是歷史最低點，想想現在，是不是有種「回不去了」的感慨？

好景不常，一九九七年亞洲金融風暴來襲，台幣應聲轉弱，美元兌台幣一下子就飆到了三十四點八元，那感覺就像坐雲霄飛車，刺激得很！之後幾年，網路泡沫破裂、二零零八年次貸危機，美元又短暫跌破三十元。到了二零一一年，美國聯準會（Federal Reserve，簡稱聯準會）推出量化寬鬆政策（Quantitative Easing，簡稱QE，白話來說就是「印鈔票」增加市場上的美元供給），美元又是一路續貶。

但風水輪流轉，二零一六年美國經濟開始強勁復甦，美元又開始走揚，台幣相對貶值；二零一九年中美貿易戰打得火熱，台灣也受波及，台幣又跟著貶值。而最讓我們印象深刻的，莫過於二零二零年疫情爆發，全球央行瘋狂「撒錢」，聯準會再次寬鬆貨幣，美元又快速貶值。

不過，就像電影情節總會有反轉，二零二二年，聯準會看到通膨怪獸出籠，決定急踩煞車，開始緊縮貨幣政策（Quantitative Tightening，簡稱QT，也就是「回收」市場上的美元），美元立馬「滿血復活」走揚。進入二零二三年，升息腳步放緩，市場開始預期降息將至，美元又轉為貶值。二零二四年美國總統大選，雖然短暫激勵了美元，但到了二零二五年，前總統川普（Donald Trump）的政策反覆，讓美元的國際地位受到考驗，甚至出現一波「拋售潮」。

根據路孚特（Refinitiv）、臺灣銀行、台灣證券交易所、證券櫃檯買賣中心、台灣期貨交易所、交易視角（TradingView）以及找利率（FindRate）的歷史數據，這就是美元匯率的起伏人生，它告訴我們一件事：美元匯率從來就不是一條直線，它充滿了變數，受到全球與區域事件的交互影響，呈現出明顯的週期性波動。

美元未來走向：川普、聯準會與台灣央行的三角關係

了解了美元的過去，那最重要的來了：未來呢？特別是來到二零二五年六月這個時間點，美元兌新台幣究竟會何去何從？這就像看一場精彩的懸疑劇，主角是美元，而劇情的發展，就掌握在幾個關鍵角色手中。

第一位主角：美國總統川普。目前來看，短期內川普總統的政策還是反覆不定，這直接導致了市場對美元的信心不穩，出現拋售潮。但從長期來看，川普的核心政策目標是減少美國的貿易逆差。想減少貿易逆差，最直接有效的方式就是讓美元「弱勢一點」，這樣美國的出口商品就能更便宜，更具競爭力。所以，即使短期內美元波動，但長期而言，川普的政策取向很可能還是導向一個相對疲軟的美元。

第二位主角：美國聯準會。這位可是美元的「總舵手」。你可能也聽說了，從二零二四年九月開始，聯準會已經開啟了降息循環，而且預計這波降息會一路持續到二零二六年，目標是把美元的基準利率降到百分之三左右。這可不是個小數字！

為什麼降息會影響美元呢？你可以這樣想：當美元的利率高，就像把錢存在銀行利息特別好，全球的資金當然會被吸引過來，美元自然就強勢。反之，當利率降低，美元的吸引力就變弱了，資金就會開始尋找其他利率較高的貨幣。聯準會的「印鈔票」(QE) 會讓美元供給量增加，通常導致美元貶值；而「回收鈔票」(QT) 則會讓美元供給量減少，推升美元匯率。市場對利率變化的預期，通常會比實際的政策行動更早反映在匯率上。降息雖然會讓美元變弱，但它能降低借貸成本，刺激投資和消費，有利於經濟增長，但也可能帶來通膨的風險。不過，對於科技、金融、房地產這些對利率敏感的行業來說，降息簡直就是一劑強心針。

第三位主角：台灣中央銀行（簡稱台灣央行）。相較於聯準會的「大刀闊斧」，台灣央行在升息降息這件事情上，態度可以說是相當「保守」。目前台灣的貨幣政策環境相對美國來說更為緊縮，這會導致台美之間的利差縮小。簡單來說，就是台灣和美國的存款利率差距變小了。當利差縮小，資金就不會那麼急著從台灣流向美國，甚至可能因為台灣經濟穩定而回流，這就會讓新台幣相對美元走強。

此外，台灣央行還得考慮一個「燙手山芋」——會不會被美國列為「匯率操縱國」。為了避免這個標籤，台灣央行在調節匯率時會更加謹慎收斂，不敢過度干預。

綜合川普的「弱勢美元」意圖、聯準會的降息趨勢，以及台灣央行的保守態度與被貼標籤的顧慮，Mitrade分析指出，未來美元兌新台幣匯率可能呈現「緩慢震盪向下」的趨勢，也就是說，美元可能還有更好的「買點」出現。如果你有去美國觀光、留學，或是想投資美股、美債的需求，現在就不用太心急，可以考慮「逢低分批換匯」，這樣能平均你的換匯成本，就像買股票定期定額一樣，降低一次換在高點的風險。

不只是匯率：美元在生活與投資中的角色

除了看懂匯率趨勢，你可能還會問，美元究竟有什麼用？它對我們來說，不只是一個數字，更是一種工具，在我們生活和投資中扮演著多重角色。

美元的「避險需求」： 美元就像金融市場中的「避風港」。每當全球經濟出現動盪、地緣政治緊張，或者貿易衝突加劇時，投資人往往會把資金轉移到美元資產，因為美元被公認為全球最大的儲備貨幣，流動性最好，最不容易「翻船」。這就像暴風雨來臨，大家都會往最堅固的屋子裡躲，而美元就是那間最堅固的屋子。所以，持有一些美元資產，也能幫助你分擔整個投資組合的風險。

美元的「利息誘惑」： 過去幾年，當全球都處於低利率環境時，美國的貨幣政策卻相對靈活，有時候美元存款的利息會比新台幣來得高。這對想賺取「睡後收入」的朋友來說，相當有吸引力。把部分資金換成美元存起來，賺取較高的利息收入，也是一種不錯的資產配置方式。

美元的「觀光實用性」： 如果你計劃去美國旅遊，特別是一些偏遠地區，或者想逛逛當地的市集、小店，信用卡可能不是那麼方便，甚至有些地方不接受。這時候，身上準備一些美元現金就顯得非常保險和實用了。總不能到了當地，才發現只能乾瞪眼吧？

如何查詢與解讀美元匯率？

說到換匯，你可能會習慣上網搜尋「美元匯率」，然後跳出來一個數字，像是「二十八點八九」。但要注意，這個數字通常是國際市場的即時匯率，它受到全球許多因素的影響，雖然有參考價值，但它不是銀行實際買賣的價格。

如果你真的要換匯，最準確的方式是查詢各大銀行官網的「牌告匯率」，像是台灣銀行。你會看到兩個價格：「本行買入」與「本行賣出」。

• 「銀行買入價」： 這是銀行向你「買入」美元的匯率，也就是說，當你把手上的美元賣給銀行，銀行會用這個價格跟你換新台幣。這個數字通常比較小，例如二十八點五八。
• 「銀行賣出價」： 這是銀行向你「賣出」美元的匯率，也就是說，當你用新台幣向銀行「買入」美元時，銀行會用這個價格賣給你。這個數字通常比較大，例如二十九點二五。

所以，可別傻傻地今天用「銀行賣出價」買了美元，想說等一下再用「銀行買入價」賣掉，那可會虧錢的！因為買入價和賣出價之間有著不小的價差，這就是銀行的「手續費」或利潤來源。

美元投資，別忘記風險提示！

講了這麼多美元的機會與用途，最後還是要提醒大家：投資永遠伴隨著風險。就像是航行在大海中，就算船長再老練，天氣再晴朗，也永遠有暗礁和突如其來的風浪。

無論是交易股票、外匯、商品、期貨、債券、基金，甚至是近年很熱門的加密貨幣，這些金融工具都屬於高風險行為。你有可能損失部分甚至全部的投資金額，這絕對不是適合所有人的投資方式。特別是加密貨幣，它的價格極易波動，受到金融、監管或政治事件的影響非常大；而保證金交易（Margin Trading）這種操作，更是會把金融風險「放大」好幾倍，讓你可能在短時間內損失更多。

在做出任何投資決定之前，請務必、務必、務必（說三次是因為很重要！）充分了解其中潛在的風險與成本。謹慎思考自己的投資目標是什麼？你能承受多大的風險？過去的投資經驗如何？如果需要，不要猶豫，去尋求專業的財務建議。

最後，想跟大家分享，我在專欄中引用的這些數據和分析，比如路孚特提供的報價，以及台灣股市和外匯的即時資訊，國際股市和指數資料延遲十五分鐘等，都是基於我所能接觸到的可靠來源。然而，網站所含的數據未必是即時或百分之百準確的，它們可能來自於做市商（Market Maker）的報價，不應被直接作為交易的唯一依據。我和資訊提供者不對這些資料的正確性和即時性負責，也不會承擔你因為交易或依賴這些資訊所導致的任何損失。任何未經書面許可的複製、儲存、修改、傳播或分發網站數據的行為都是被禁止的。某些廣告客戶可能會向網站支付費用，但我的內容始終力求客觀中立。

記住，所有投資都始於學習和風險評估。希望今天的分享，能讓你對美元趨勢有更清晰的認識。在變幻莫測的金融市場裡，做個聰明的航海家，才能穩穩地駛向你的財富彼岸！

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