大人的加密貨幣手冊

哈囉，各位對投資好奇又有點怕怕的朋友們，大家好！我是你們的老朋友，專欄寫手老張。最近啊，跟一群讀者朋友聊天，發現大家對「那斯達克」這四個字特別有感，尤其當聽到「AI熱潮」、「科技巨頭」這些關鍵字，眼睛就跟著亮起來。不少人問我：「老張啊，聽說美股很夯，但海外投資好複雜，有沒有在台灣就能買、又可以跟上美國科技股的產品啊？」嘿，你是不是也有一樣的疑問？別急，今天我就來跟你好好聊聊，這個近年來討論度爆表的「台灣那斯達克ETF」，究竟是怎麼一回事，以及它值不值得你把辛苦錢放進去滾一滾。

你想想看，以前投資美股，是不是得辦海外券商帳戶，搞懂什麼W-8BEN表格（外籍人士免扣繳稅證明書），還要擔心英文介面看不懂？光是這些流程，就夠讓很多小資族打退堂鼓了。但現在不同啦！台灣的投信公司很貼心，把追蹤美國指數的ETF直接搬到台灣證券交易所（TWSE）來賣，用新台幣就能買，交易時間也跟台股一樣，是不是方便很多？這就好像，你以前想吃美國道地的漢堡，得搭飛機到美國，現在台灣巷口就有美國連鎖店，口味還原度超高，是不是開心得多？尤其在這個科技浪潮一波接一波的年代，錯過美國科技股的成長列車，感覺就像錯過人生好幾億一樣捶心肝。從過去十年來看，如果我們把全球主要股市的報酬率攤開來看，那斯達克100指數（NASDAQ-100 Index）的表現簡直是鶴立雞群，就像班上的資優生，成績好到讓人望塵莫及。這也難怪大家對這類的「台灣那斯達克ETF」趨之若鶩了。

那麼，說到「台灣那斯達克ETF」，你腦海裡第一個浮現的是不是富邦NASDAQ 00662？這檔ETF在台灣算是元老級的了，從2016年6月3日成立以來，規模就像吃了大補丸一樣，一路壯大，根據2024年11月30日的資料，它的基金規模已經高達390.24億新台幣，穩坐境內國外股票型ETF的龍頭寶座，說它是台灣投資人前進美國科技股的「高速公路」，一點也不為過。00662追蹤的是那斯達克100指數（NASDAQ-100 Index），這個指數可厲害了，它囊括了那斯達克交易所（NASDAQ）裡，市值最大的100家非金融類公司，簡單來說，就是美國科技股的精華濃縮版，裡頭都是你我耳熟能詳的科技巨頭，像是晶片大廠輝達（NVIDIA）、蘋果（Apple）、微軟（Microsoft）、電商霸主亞馬遜（Amazon）等等。你想想看，這些公司在我們的日常生活中無孔不入，從手機、電腦到雲端服務，甚至連最新的生成式人工智慧（Generative AI）技術，都跟它們息息相關。

00662這檔台灣那斯達克ETF有個很大的特色，就是它沒有收益分配，白話一點說，就是「不配息」。你可能會問：「不配息，那我要怎麼賺錢？」別擔心，不配息不代表沒賺頭，這代表基金賺到的錢，會自動再投入到基金裡，幫你滾出更多收益，這對長期投資，特別是希望資產持續增值的投資人來說，簡直是夢幻逸品。想像一下，就像你種了一棵搖錢樹，樹上掉下來的錢，不是被你撿走花掉，而是自動變成肥料，讓樹長得更高更壯，是不是很棒？而且，在台灣交易ETF，如果產生資本利得，目前是免稅的，這比直接投資美股ETF，需要預扣股息稅，對小資族來說也省了不少麻煩。雖然在2022年，全球股市因為升息、地緣政治等因素經歷了一場寒冬，00662的市價年報酬率來到-26.33%，但對應那斯達克100基準指數的-32.97%，它的跌幅相對較小。若從2018到2022年的累積報酬率來看，00662也有65.60%的成績，而MoneyDJ的數據顯示，它的追蹤誤差僅有-0.08%，折溢價也控制在-0.27%，這表示它跟隨指數的表現還算貼近，算得上是個老實的好學生。

當然，除了00662這位老大哥，市場上也不是只有它一支獨秀。你可能也聽過元大標普500 ETF (00646) 和國泰美國道瓊 ETF (00668)，它們同樣都是讓台灣投資人能便利投資美股的管道。00646追蹤的是標普500指數（S&P 500 Index），這個指數涵蓋了美國市值最大的500家公司，可以說是美國整體經濟的「健康檢查報告」，代表性非常廣泛，就像一個超豐盛的吃到飽自助餐，什麼菜色都有，能讓你一次吃到美國大企業的精華。而00668追蹤的則是道瓊工業指數（Dow Jones Industrial Average），這個指數比較老牌，只有30檔美國知名的「藍籌股」（Blue Chip Stock），也就是那些歷史悠久、營運穩定的超級大公司，就像去高級西餐廳，只點幾道招牌菜，雖然量少，但都是經典。不過，相較於追蹤那斯達克100的ETF，00668的基金規模小很多，流動性也相對較低，這點在投資前可得好好考慮。

還有個新同學，就是中國信託NASDAQ 100 ETF (009800)。這檔台灣那斯達克ETF可說是00662的「小學弟」，同樣追蹤那斯達克100指數，但它有個最大的不同點，那就是它採取「年配息」機制，預計首次除息日會在2025年11月。這對那些希望每年能領到一些現金流的投資人來說，009800就提供了另一個選擇。想像你種的搖錢樹，每到特定季節會固定掉下一些果實給你採收，而不是全部累積在樹上，是不是很實際？它的經理費率跟00662一樣是0.30%，但保管費率則是採分級制，基金規模越大，費率越低，這也算是給廣大投資人的一個小福利。009800的產業配置跟00662非常相似，都高度集中在資訊技術、通訊服務和非核心消費等領域，前十大持股也幾乎是那些呼風喚雨的科技巨頭。對於想參與美國科技股成長，但又想保有領息彈性的朋友，009800就成了一個值得考慮的選項。

談到美股指數，我們前面提到了道瓊、標普500和那斯達克，你可能有點混淆，它們到底有什麼不一樣呢？簡單來說，道瓊工業指數就像個歷史悠久的老字號，它只挑選30家最具代表性的大企業，雖然指標性強，但涵蓋面比較窄。標普500指數就是美國股市的「標準配備」，它包含了500家市值最大的上市公司，就像美國企業界的「全明星隊」，能更全面地反映美國股市的整體表現。而納斯達克綜合指數（NASDAQ Composite Index）則是那斯達克交易所所有上市公司的總和，由於那斯達克是許多科技公司的上市首選，所以這個指數的科技味特別濃。而我們今天的主角，富邦00662和中信009800，它們所追蹤的「那斯達克100指數」（NASDAQ-100 Index），則是從納斯達克綜合指數裡頭，精選出100家最大、且非金融類的頂尖公司，可以說是「科技股中的戰鬥機」，科技純度更高，更容易受科技趨勢影響。理解這些指數的特性，就像你知道自助餐有海鮮區、肉類區和蔬菜區，你可以根據自己的喜好去選擇，而不是盲目地拿盤子就夾。

那麼問題來了，到底該怎麼選呢？對於台灣投資人來說，是直接投資美股ETF好，還是透過台灣的連結式ETF（也就是「台灣那斯達克ETF」或其他美股ETF）更適合？這就好比你要買國外的名牌包，你可以直接飛去國外專櫃買，也可以找台灣的代購或百貨公司專櫃。直接透過海外券商（例如一些國際券商）投資，手續費可能更低，甚至有些還有零手續費的優惠，這就像去產地直購，價格通常比較划算。但缺點是，你得自己搞定換匯、匯款的手續費，還有跨國稅務（例如美股股息會預扣30%的稅）等問題，而且如果投資金額不大，光是匯款手續費可能就吃掉不少利潤，這對小資族來說，就像買個小東西還要付大筆運費，不太划算。

相對的，透過台灣的複委託或直接買台灣上市的ETF（例如「台灣那斯達克ETF」00662、009800），就方便很多了。交易時間與台股同步，用新台幣計價，沒有匯率換算的煩惱，而且目前台股ETF的資本利得是免稅的，這對長期投資複利效果的幫助不小。想像你點了外送，雖然多付了一點點外送費，但不用自己出門、不用自己煮，是不是省心省力很多？近年來，台灣券商的複委託手續費也越來越有競爭力，有些甚至推出定期定額的優惠方案，這讓小額投資的門檻大大降低。不過，選擇台灣ETF時，也得注意它的「內扣費用」（經理費、保管費等）、與原指數的「追蹤誤差」（基金表現跟不上指數的程度），以及市場上的「折溢價」（ETF市價與淨值之間的差距），這些都可能影響你的實際報酬。這就像你買了一個「限量版」的名牌包，雖然是正品，但如果代購費太高，或者買貴了（溢價），那就不那麼划算了。

總之，如果你是個投資新手，或者資金流動性沒那麼高的小資族，想搭上美國科技股的順風車，那麼像富邦NASDAQ 00662或中國信託NASDAQ 100 009800這類的「台灣那斯達克ETF」，會是個相對容易入手的選項。它們提供了在地化的交易便利、稅務優勢，讓你無需跨越語言和國界的障礙。但別忘了，投資永遠是伴隨著風險的，即使是追蹤績優指數的ETF也一樣。股市有漲有跌，就像天氣一樣陰晴不定，今天陽光普照，明天可能就烏雲密佈。別因為看到別人的高報酬就一股腦地把錢丟進去，務必評估自己的風險承受度，做好資產配置，並且定期檢視你的投資組合。

老張我語重心長地提醒大家：投資有賺有賠，基金過往績效不保證未來表現！ 每次在申購任何基金或ETF之前，一定要仔仔細細地閱讀基金公開說明書，裡面會清清楚楚地告訴你基金的運用限制、可能遇到的投資風險，以及各種相關費用。ETF因為是追蹤指數，所以它的表現會受到標的指數的走勢影響。此外，全球的政治經濟情勢變動、匯率波動、特定產業的風險、或是發行機構的信用風險，都可能讓基金的淨值受到影響。所以啊，別只聽網路上的風聲，更別把所有的雞蛋都放在同一個籃子裡，多方評估，謹慎決策，才是投資的王道！