大人的加密貨幣手冊

各位親愛的讀者朋友，大家好！我是你們的老朋友，資深金融專欄寫手，專門替大家把硬梆梆的財經知識，化作日常生活中也能輕鬆聊上兩句的家常話。

最近身邊不少朋友，包括我那愛追劇、對數字向來沒什麼概念的年輕同事小敏，都開始問我：「老師，美股最近是不是漲翻了？連我媽都說隔壁阿姨賺了好幾桶金，我是不是該趕快學『如何買美股』啊？」聽到這裡，我通常會笑笑地拍拍他們肩膀，說：「別急別急，想搭上這班車是好事，但上車前總得先搞清楚方向、買好車票，不是嗎？」

的確，美國股市作為全球的「火車頭」，匯聚了像是蘋果 (Apple)、特斯拉 (Tesla)、輝達 (NVIDIA) 這些響噹噹的國際巨頭，不僅市場規模驚人，光是2023年就達到約46.2兆美元的市值，比加拿大整個市場（約2.7兆美元）大了不知道多少倍，而且長期以來也展現了穩定成長的趨勢。它就像一個巨大的吸鐵石，吸引著全球的投資人。對我們繁體中文區的投資者來說，投資美股不僅能參與這些高成長的創新產業，還能有效分散投資組合的風險，接觸到世界級的龍頭企業，聽起來是不是挺誘人的？

但別被「賺大錢」三個字沖昏頭，美股市場雖然迷人，它玩的可是國際規則，跟我們熟悉的台股或港股可是大不相同。首先是「作息」問題，想像一下，當我們台北的夜生活剛要開始，或是已經進入夢鄉時，美股市場才正熱鬧著呢！它不像台股有固定的上午盤，美股在台灣時間的夏令（大約是3月中到11月中）是晚上9點半開盤，凌晨4點收盤；冬令（11月中到隔年3月中）則晚一小時，晚上10點半開盤，凌晨5點收盤。所以，如果你是個「早鳥」型的投資人，可能得習慣早起看盤；如果你是「夜貓族」，那簡直是量身打造。

美股的交易單位也非常親民，不像台股一張要1000股，美股最小可以只買「1股」！這對資金不那麼充裕的小資族來說，簡直是福音，想買點特斯拉或蘋果當「股東」，幾百美元就能搞定，入場門檻低得不可思議。交割時間也很快，只要T+1日，也就是交易日的隔天就能完成款項交割。最關鍵的是，美股「沒有漲跌幅限制」，這代表什麼？代表它可能一天漲個20%、30%，但也可能一天跌個20%、30%，波動性相對大。為了避免市場過度恐慌，美股市場設有「熔斷機制」，當單日跌幅達到7%、13%時會暫停交易15分鐘，如果跌到20%就直接休市，讓大家冷靜一下。這些都是與我們習慣的市場規則很不一樣的地方，搞清楚才能玩得安心。另外，每年1、4、7、10月的第三週是美股的「超級財報週」，那幾週各大公司財報齊發，股價波動會特別劇烈，就像財報季的「期中考」，投資人可得繃緊神經。

那麼，要「如何買美股」呢？目前主流的管道有三種，各有各的優缺點，就像搭車，你可以選計程車、捷運，也可以自己開車，就看你考量的是便利、成本還是自由度了。

第一種是台灣國內券商提供的「複委託」服務。這就像是請台灣的券商幫你代購美股。優點是開戶非常方便，可以直接沿用你現有的台股帳戶，而且有台灣的客服人員服務，溝通完全無障礙。資金匯款成本也低，通常只是幾十塊台幣的國內轉帳費。但它的缺點也很明顯，首先是手續費率普遍較高，可能落在0.15%到1%之間，而且常有15到50美元的「最低消費」，也就是說，你買的金額再小，手續費至少也要付到這個數字。雖然現在有些券商，像國泰證券、永豐金證券，為了吸引小資族，推出了美股定期定額或定期定股的「免低消」方案，甚至像國泰證券的美股個股網路單手續費只要0.1%且無低消，ETF也有3美元均一價，定期定額更是低到0.1美元，算是非常佛心。但複委託的商品選擇相對有限，通常只有不到100檔股票或ETF可選，而且報價常常是延遲的，買賣價差也會比較大，這些都是隱藏的成本。

第二種是直接透過「海外券商」開戶。這就像你直接在美國當地租車開，自由度高，但手續可能複雜一點。優點非常誘人：多數海外券商，像是第一證券 (Firstrade)、德美利證券 (TD Ameritrade)、嘉信證券 (Charles Schwab) 等，都提供「零手續費」交易股票和ETF，簡直是省錢大作戰！就算有收費的，像盈透證券 (Interactive Brokers) 也低到每股0.0005美元。商品選擇更是琳瑯滿目，所有美股、ETF、期權 (Options) 都能買，而且交易報價都是即時的，隱藏成本極低。但缺點是開戶流程可能稍微繁瑣，而且資金進出需要國際電匯，每次費用約20到30美元，這筆錢是省不了的。最重要的是，海外券商不受台灣主管機關監管，萬一有糾紛，得自己花力氣去申訴。不過，許多大型海外券商也提供中文客服服務，只是溝通模式可能需要適應。

第三種是透過「台灣上市的美股ETF」。這就更像搭公車了，方便但也最不自由。台灣有些投信公司發行了追蹤美股指數的ETF，比如元大標普500 ETF (00646)、富邦NASDAQ 100 ETF (00662) 等。優點是可以用新台幣交易，非常方便，而且操作上跟買台股ETF沒兩樣。但缺點也顯而易見，管理費用普遍較高，通常高於0.4%，而且選擇種類非常稀少，流動性也中等，有些ETF的買賣價差可能偏大。

選好了入場的「交通工具」，接下來就得學會「如何操作」了。美股的交易指令可不只有「買進」和「賣出」這麼簡單，學會使用不同指令，就像學會駕駛的高級功能，能讓你更精準地控制交易和風險。

最簡單的是「市價單」(Market Order)，顧名思義，就是以市場最即時的價格成交，追求的是速度。但如果市場波動劇烈，成交價可能會讓你嚇一跳。所以更常用的是「限價單」(Limit Order)，你可以指定一個價格，只有達到或優於這個價格才會成交，確保你買在想要的價位。

再來是「停損單」(Stop Loss Order)，這可是保護荷包的好幫手。你可以設定一個「觸發價格」，當股價跌到或跌破這個價格時，你的單子就會自動變成市價單賣出，防止損失繼續擴大。但要注意，在股價急跌時，市價單的成交價可能比你預期的更低。這時候，「限價停損單」(Stop Limit Order) 就派上用場了，它結合了停損和限價，觸發停損價後轉為限價單，能避免股價急跌時成交價過低。如果你想「讓獲利繼續飛」，則可以使用「跟蹤止損單」(Trailing Stop Order)，這是一種聰明的停損單，它的停損價會隨著股價的上升而自動向上調整，你可以設定一個固定的金額或百分比，這樣就能鎖定大部分獲利，同時保留上漲空間。此外，還有各式各樣的「條件訂單」(Conditional Order)，比如「全有或無」(AON)，只有在能全數成交的情況下才執行，讓你的交易策略更靈活。

對於新手或小資族，最推薦的投資策略莫過於「定期定額」或「定期定股」。想像一下，你每個月像存錢一樣，固定投入一筆錢（例如100美元或3000台幣），或是固定買進幾股美股ETF或股票。這樣的好處是，你不必每天盯盤，能降低平均成本（股價高時買少一點，股價低時買多一點），大大減少投資壓力。如果你手上有筆閒錢，且認為某檔標的已經跌到你覺得非常有吸引力的價位，那麼「單筆投入」也是個選擇，但這就考驗你的眼光和承受波動的能力了。

投資美股，除了交易本身，稅務問題也得搞清楚，畢竟這是跨國的交易，跟我們在台灣的稅務規定有些不同。對台灣投資者來說，美股買賣的「資本利得」（也就是你賣股票賺到的價差）目前是「免稅」的，這點非常棒！但如果你領到「美股現金股利」（也就是配息），美國政府會先預扣30%的稅款，這通常券商會自動幫你處理好。此外，台灣有個「海外所得稅」的規定，如果你單筆或全年海外所得達到100萬台幣以上就需要申報，但如果你全年的「基本所得額」沒有超過670萬台幣（有些資料說是750萬台幣），基本上還是免納稅的。所以對於一般散戶來說，這部分的稅務影響通常不大。

有趣的是，不同國家的稅務規定會很不一樣。舉例來說，加拿大的投資者就可以善用他們的「註冊退休儲蓄計畫」(RRSP) 或「免稅儲蓄帳戶」(TFSA) 來做美股投資。RRSP帳戶的投資收益可以遞延課稅，對長期退休規劃非常有利，而且根據加拿大和美國的稅收協定，還可以豁免15%的美國股息預扣稅，是個很棒的稅務優勢。TFSA雖然投資收益免稅，但供款不能扣稅，而且美國股息預扣稅還是會扣。這些都說明了，了解當地稅務政策和帳戶類型對投資效率有多麼重要。此外，在海外券商開戶，你還會遇到「現金帳戶」(Cash Account) 和「保證金帳戶」(Margin Account) 的選擇。現金帳戶不能透支、不能賣空、不能用槓桿，風險較低，適合新手；而保證金帳戶則可以借錢交易、做空、當沖，適合更有經驗的投資人。

聊了這麼多美股的「光明面」，總得提提它的「陰影」，也就是風險。俗話說得好，「投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書」。

美股的優勢很明顯：

• 市場規模大到嚇人： 剛剛提過，美國市場規模是全球數一數二，這意味著它有著超高的交易量和流動性，進出市場都很方便，而且潛在的投資機會也多得數不清。
• 產業多元又創新： 美國股市裡，高科技（佔27.4%）、醫療保健（佔14.1%）等都是明星產業，充滿了創新和成長動能，這跟加拿大市場主要金融和材料產業不同，剛好能幫你的投資組合「分散風險」。
• 盈利能力強： 根據統計，標普500指數（衡量美國大型企業的關鍵指數）的回報率，截至2024年4月30日為10.48%，遠高於加拿大標普P/TSX綜合指數同期的4.68%，這說明美國上市公司的整體獲利能力更強。
• 增值潛力優異： 從2000年到2024年，美國市場的平均年回報率高達5.54%，也高於加拿大市場的4.26%，長期來看，美股的資本升值潛力是經得起考驗的。
• 資訊透明度高： 美國證券交易委員會 (SEC) 可是出了名的嚴格，上市公司資訊披露要求極高，這讓投資人能掌握更完整的資訊，做出更明智的判斷。
• 入場門檻低： 最小交易單位為1股，對小資族來說，連零用錢都能開始投資美股，買賣更方便靈活。

然而，投資美股也伴隨著獨特的風險：

• 外匯風險： 因為是用美元交易，新台幣兌美元的匯率波動會直接影響你的投資回報。你可能美股賺了錢，結果匯率一跌，換回台幣反而縮水了。
• 政治與經濟風險： 雖然美國市場成熟穩定，但它也可能面臨自己特有的政治事件（例如大選、政策變動）或經濟事件（例如通膨、升息、景氣衰退）帶來的衝擊，這些都可能導致市場波動。
• 槓桿交易風險： 如果你使用的是保證金帳戶，或是去玩期權、差價合約 (CFD) 等金融衍生品，這些都帶有很高的財務槓桿。操作不當，損失可能遠遠超出你投入的初始資金，甚至讓你「賠到脫褲」，這點務必特別小心，不適合新手嘗試。

總結來說，「如何買美股」這門學問，就像人生中許多大事一樣，不能光憑一股熱血。它確實為我們打開了一扇通往全球頂尖企業的窗戶，提供了參與高成長產業、分散風險的絕佳機會。但同時，我們也必須認識到它的市場規則、交易成本、稅務考量，以及最重要的——各種潛在的風險。

所以，我的建議是：如果你是個投資新手或小資族，可以考慮從「國內券商複委託」的定期定額或定期定股方案開始，選擇一些大型、穩定的美股ETF，比如追蹤標普500指數的ETF，這樣風險相對較低，也能避免熬夜盯盤的煩惱。等到你對美股市場的機制和風險有了更深的認識，資金也相對充裕了，再考慮轉往「海外券商」，那裡的手續費優勢和廣泛的商品選擇，會讓你的投資策略更加靈活。

最後，最重要的一點，就像我常常提醒大家的：投資前務必做好功課，別聽信不實消息。更要記住，任何投資都存在風險，美股也不例外。如果你對資金流動性不高，或是風險承受度較低，千萬不要輕易使用槓桿交易，或是投入過高比例的資金。分散投資永遠是降低風險的黃金法則，把雞蛋放在不同的籃子裡，才能讓你的財富之路走得更穩健、更長遠！ 祝大家都能在美股市場中，找到屬於自己的財富自由之路！