大人的加密貨幣手冊

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嘿，各位朋友！我是老陳，一個在金融市場打滾了幾十年，看盡潮起潮落的資深金融專欄寫手。最近啊，總有朋友問我：「老陳，我聽說美股很夯，蘋果、輝達那些股票漲得嚇嚇叫，搞得我心癢癢的，可是美股開戶會不會很麻煩啊？是不是一堆英文看不懂？」

聽到這些問題，我就知道，台灣的投資人對美股既期待又怕受傷害。你們想想看，從早上喝的星巴克，到晚上逛的好市多，再到手機裡的蘋果，甚至是逛淘寶購物時用的VISA卡，這些全球百大企業，幾乎都選在美國的資本市場掛牌上市。換句話說，美股市場不僅是國際企業的匯集地，更是引領全球創新的火車頭。投資美股，不只是買幾張股票，更像是買了一張參與全球頂尖企業成長、分散資產配置風險，甚至還能對抗新台幣貶值的 VIP 入場券，特別是對未來有國際移動需求的朋友來說，美元資產更是戰略要地。根據我們長期觀察，美國資本市場規模龐大，流動性極高，這確保了價格的透明與穩定，讓你在下單時不會像在暗巷摸黑一樣心慌慌。

那麼，想買這張 VIP 入場券，究竟有哪幾條路可以走呢？基本上，就是兩大主流管道：一種是透過國內券商的「複委託」服務，另一種則是直接在「海外券商」開戶。這兩種方式各有各的優缺點，就像你在百貨公司買東西，可以找代購（複委託），也可以自己上官網下單（海外券商）。選哪一種，真的要看你的投資習慣、交易頻率和單筆金額大小來決定。

先來說說「複委託」吧。想像一下，你把錢交給國內券商，他們再轉手委託海外券商幫你下單。這種方式最大的優點就是「方便」！你的資金調度可以直接用新台幣或外幣，不用搞複雜的國際電匯，省去不少麻煩。而且，當你遇到問題時，直接打電話給國內券商的中文客服，語言完全無隔閡，處理起來也迅速，對台灣人來說，資金留在國內券商，心理上總覺得比較「身邊」、比較踏實。開戶流程也相對簡單，備妥雙證件、印章和銀行台幣、外幣存摺影本，線上或臨櫃幾分鐘就能搞定。但它也有缺點，最讓人心痛的就是手續費比較高，通常是單筆計算，各家落在0.1%到1%之間，而且都有最低手續費限制，像是最低15美元到39.9美元不等，這對小額頻繁交易的「小資族」來說，簡直是把血汗錢直接送給券商。而且，可投資的商品種類也比較少，多半限於特定的ETF和部分個股，像期貨、債券等就選擇受限。報價可能還會有延遲，影響你的成交價格。更別提，你買的不是「真實股票」，無法設定「股息再投入計畫」(DRIP)享受複利滾存的魔力，也沒辦法行使股東投票權。所以，如果你是單筆交易金額較大（一次數千或數萬美元）、不習慣國際匯款，或者就是追求「安全感」和中文客服支援的朋友，複委託會是一個省心又安心的選擇。

再來看看「海外券商」。這就好比你自己翻牆上網，直接在美國本土的券商開戶、下單。最大的誘惑當然是「交易費用極低」，甚至很多券商都提供美股「零手續費」的優惠，這對頻繁交易或想買「碎股」（也就是小數點股數，降低高價股入場門檻）的朋友來說，簡直是福音，能大幅節省交易成本。而且，可投資的商品種類超級多元，美股、ETF、債券、選擇權、期貨，甚至全球多國金融市場都能讓你一次搞定。你想設定股息再投入計畫，讓你的股息自動滾入本金再賺股息？沒問題！即時下單、即時報價，交易效率高到讓你驚豔。多數大型券商現在也都有中文介面和中文客服。最棒的是，你買到的可是實實在在的股票，享有股東投票權。不過，缺點當然也有，你得先將新台幣換成美元，再國際電匯到國外帳戶，這步驟比較多，而且每次電匯約新台幣600到1200元的費用，也是一筆開銷。再來，美國有時差，有時候你想找中文客服，可能得半夜爬起來。一開始操作流程和平台設定，也得花點時間摸索。資金放在國外，部分投資人心理上可能沒那麼有安全感，而且萬一有爭議，不受台灣金融監督管理委員會保護，你需要自行向海外主管機關申訴。但如果你是追求低成本、重視投資產品多元性、願意花時間學習操作，且追求更優報價與交易效率的「專業投資人」或「大戶」，海外券商絕對是你的不二之選。

談到海外券商，市面上百百種，究竟該選哪家才好呢？以我跑了這麼多年的財經新聞，針對繁體中文區的投資人，我個人會特別推薦幾家。首先是「Firstrade 第一證券」，這家券商是華人創立的，所以它的中文化服務和介面可說是業界翹楚，非常適合「小資族」和剛踏入美股市場的「投資新手」。他們沒有實體據點，純網路操作，開戶申請快速，而且是美國金融業監管局 (FINRA) 和證券投資者保護公司 (SIPC) 的成員，帳戶資金有50萬美元的保障，非常可靠。再來是「Charles Schwab 嘉信證券」，這家老牌券商在1971年就成立了，是美國最大的網路加實體券商，也是 NASDAQ 的上市公司，同樣是 FINRA、美國證券交易委員會 (SEC) 和 SIPC 的成員，提供高額保障。他們最近取消了25,000美元的開戶門檻，服務品質一向優異，開戶大約七天就能搞定。特別值得一提的是，曾經非常受台灣投資人歡迎的「TD Ameritrade 德美利證券」已經和嘉信證券合併了，其廣受好評的下單軟體「thinkorswim」現在也由嘉信證券保留並提供給用戶使用。

如果你是「專業投資人」或資金雄厚的「大戶」，那麼「Interactive Brokers 盈透證券」(IBKR) 絕對是你的首選。這家從1977年就成立的券商，是全球最大的網路券商，也是 NASDAQ 的上市公司。它最大的特色就是一個帳戶能投資全球31個國家的金融市場，涵蓋股票、選擇權、ETF (指數股票型基金)、期貨、外匯等幾乎所有產品，功能強大到讓你眼花撩亂，但介面相對複雜，需要花時間學習。美股交易雖然有手續費（每股約0.005美元，最低1美元），但對於專業投資人來說，其提供的豐富工具和低廉的融資利率，絕對是物超所值。最後，還有「富途證券 富途牛牛」，這家2012年成立，2019年也已在 NASDAQ 上市的券商，同樣是 FINRA 和 SIPC 成員。他們主打華人市場，提供全中文化介面與客服，旗下的「富途牛牛」應用程式功能完善，非常受中文母語人士歡迎。總的來說，選擇哪家券商，真的要看你的個人投資風格、資金規模、交易頻率，以及對中文服務的需求。沒有最好的，只有最適合你的。

搞懂了開戶管道和券商選擇，我們來聊聊美股市場的「遊戲規則」。美股市場之所以能吸引全球資金，關鍵在於它高度的流動性和資訊透明度。美國是全球最大、最成熟的自由資本市場，市值穩居全球第一。幾乎所有具潛力、高成長的創新企業，像是 AI (人工智慧)、自動駕駛、太空科技，以及我們熟知的科技巨頭如蘋果、輝達、特斯拉、Google、微軟、亞馬遜，都選擇在美國掛牌上市。高流動性代表每日成交量極高，資訊揭露完整，這樣能大幅減少市場被少數大戶操控的風險，價格也更透明穩定，對於剛入門的新手和散戶來說，這點非常重要。在美國，主要有三大交易所：「那斯達克交易所」(NASDAQ)，這是全球第一家電子股票交易市場，電腦撮合交易，多是科技公司；「紐約證券交易所」(NYSE)，美國最大、最老的證券交易所，歷史超過200年，仍保留部分人工交易機制；以及「美國證券交易所」(AMEX)，多為中小型企業掛牌。這些成熟的交易機制和高流動性，為投資人提供了穩健且公平的投資環境，讓你有機會更早接觸到那些具備高成長潛力的未來之星。

聊完了市場特性，接下來就是美股的「操作手冊」了。想在美股市場好好玩，一定要搞懂它的交易規則和五花八門的訂單類型，這可是你有效管理風險和執行投資策略的基礎喔！首先是交易時間，美股有夏令時間（每年3月第二個星期日至11月第一個星期日）和冬令時間之分。夏令時間是台灣晚上9點半到隔天凌晨4點，冬令時間則是台灣晚上10點半到隔天凌晨5點，這點跟台股差很大，別睡過頭錯失良機。盤後交易也很有用，美東時間下午4點05分到晚上8點，可以讓你應對盤後突發的新聞或財報。

再來是稅賦問題，這是很多台灣投資人關心的。好消息是，你在美股交易中賺到的「資本利得」（也就是股票價差），是不用被美國預扣稅的！但現金股息就不同了，會被預扣30%的股利所得稅。至於台灣這邊，海外證券交易所得和股息，一年合計超過新台幣100萬元，就得向台灣國稅局申報，如果總額超過新台幣670萬元，就要依台灣所得稅法繳納基本稅額。還有一個跟台股很不一樣的地方，就是美股「沒有漲跌幅限制」！不像台股每天頂多漲跌10%，美股可能因為一份財報或一個新聞，股價瞬間暴漲或暴跌幾十%，甚至腰斬，所以心臟要夠大顆。當然，為了穩定市場，美股也有「熔斷機制」，當市場漲跌幅過大時，會暫停交易一段時間。至於交割日，美股是T+2日，也就是成交後的兩個工作天完成交割；國內複委託則是T+1日。交易單位也很彈性，盤中最小可以買1股，甚至有「碎股交易」機制，你可以買0.1股，這對於想買高價股但資金不多的朋友來說，簡直是福音。

訂單類型更是美股交易的精髓，學會活用能讓你事半功倍：
* 市價單 (Market Order)：最簡單粗暴，就是以市場即時價格買進或賣出，速度最快，但價格可能跟你下單時想的不一樣。就像你趕時間搭計程車，隨便一台來就上。
* 限價單 (Limit Order)：你想買低賣高？那就設定一個特定價格，買進「不高於」或賣出「不低於」這個價格。比如你想買2.40美元的股票，就設定限價單2.40，只要股價跌到2.40或以下就成交。想賣5美元的股票，就設定限價單5，只要漲到5或以上就賣出。保證成交價格，但如果市價達不到你的設定，可能就不會成交。
* 停損單 (Stop Order)：這是保護利潤或避免虧損的好工具。想像一下，你買了股票，設定一個停損賣單，價格低於現在市價，當股價跌到這個價位時，它就自動轉成市價單幫你賣出。比如你買的股票跌到48美元，你設定的停損賣單就會啟動，避免損失擴大。停損買單則相反，通常用於做空部位回補或追高突破。
* 限價停損單 (Stop Limit Order)：這是停損單的進化版，結合了停損和限價的特性。當股價達到你設定的停損價格時，它不會直接轉成市價單，而是轉為「限價單」執行。比如你設定停損價45美元，限價46美元的買單，當市價超過45美元時，它就轉為限價單，在46美元或以下成交。這能避免在劇烈波動時，市價單成交在一個你意想不到的差勁價格。
* 追蹤止損$ (Trailing Stop $)：這個超實用！它能讓你「保護利潤」，當你的股票價格上漲時，你的停損價也會隨之往上調整，但如果股價下跌，停損價就不會再往下掉。比如你買了10美元的股票，設定2美元的追蹤止損。如果股價跌到8美元，它就會幫你賣出。但如果股價一路漲到20美元，你的追蹤止損價也會跟著升到18美元，這樣即便後來下跌，你也能鎖住大部分利潤。
* 追蹤止損% (Trailing Stop %)：跟追蹤止損$類似，只是用百分比來設定。
* 條件訂單 (Conditional Order)：這是一些更進階的訂單類型，例如「AON (All-or-None)」，也就是「全有或無」，意思是要嘛全部成交，要嘛不成交，適用於大於100股的訂單；「OPG (At-the-Open)」，要求以開盤價成交；「CLO (At-the-Close)」，要求接近收盤價成交。這些都能讓你的交易策略更精準。

最後，我們來說說最實用的「美股開戶流程」吧！不論你是要走複委託還是海外券商，現在的開戶流程都已經大大簡化了，很多都能線上完成，別再覺得它是一座難以跨越的高山了。

如果你選擇直接在「海外券商」開戶，可以按照以下步驟來：
1. STEP 1：申請外幣帳戶：先在台灣你慣用的銀行申請一個外幣帳戶。很多銀行現在都提供線上預約或直接線上開戶的服務，非常方便。
2. STEP 2：兌換美金：有了外幣帳戶後，把你的新台幣換成美金存進去。你可以抓準匯率比較好的時機，或透過網路銀行來兌換，通常會比臨櫃更划算。
3. STEP 3：開立美股券商帳戶：選好你心儀的海外券商（比如嘉信、Firstrade、盈透證券），然後上他們的官網，通常線上就能完成整個開戶流程。你需要準備以下文件：未過期的護照（優先推薦）或身分證；居住地址證明（水電費、銀行帳單、戶口名簿、駕照等，必須有你的姓名和地址，手機帳單通常不接受）；一個有效的電子郵件；還有你的手機，用於身分驗證。特別提醒，你的中文地址要記得翻譯成英文，可以利用中華郵政的網站工具，非常方便。
4. STEP 4：電匯：這是把錢從台灣送到美國的關鍵一步。你需要把美金從你的台灣外幣帳戶，電匯到你的美股券商平台。每次電匯的費用大約在新台幣800到1,200元之間，各家銀行收費不同。在電匯時，務必填寫正確的受款人帳號、名字、地址，以及受款銀行的名稱、地址和銀行代碼。最重要的一點是，記得在「附言」欄位填寫你的美股券商帳戶號碼和英文名稱，這樣券商才能辨識是誰匯的錢。第一次臨櫃設定好約定帳戶後，以後就能直接透過網路銀行操作，省去跑銀行的麻煩。
5. STEP 5：下單：電匯的資金大約2到3個工作天就會到帳。一旦資金入帳，你就可以登入你的美股券商平台，開始下單交易了！你可以設定訂單的有效時間，像是當天有效、90天有效或180天有效，系統會在價格達到你的設定時自動幫你買入或賣出。

如果你是選擇「國內複委託」開戶，那流程就更簡單了。準備好你的雙證件（身分證加上駕照或健保卡）、印章，以及銀行台幣和外幣存摺影本，直接到你想開戶的國內券商臨櫃辦理，或者現在很多券商也提供線上申請服務。像是有些銀行App甚至能讓你五分鐘內同時完成證券戶和複委託開戶，效率超高！

總的來說，不論你選擇哪種管道，美股開戶的流程都已經高度數位化，遠沒有想像中那麼複雜。投資美股，就像為自己開了一扇通往全球財富的大門。但老陳我還是要提醒各位一句：投資有風險，市場變化難測，特別是美股沒有漲跌幅限制，波動可能非常劇烈。在投入資金之前，務必先評估自己的風險承受能力和資金流動性。別看到別人賺錢就一頭熱，做了功課、選對工具、做好風險管理，你才能在這片充滿機會的市場中，穩穩地走下去。祝各位在美股市場，都能找到屬於自己的一片天！
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