大人的加密貨幣手冊

嘿，各位財經同好們，我是你們的老朋友，專門把硬梆梆的財經知識，嚼碎了變成你我都懂的日常閒聊。最近，我那對數字有點敏感，但又老愛在咖啡廳滑手機的朋友小美突然問我：「哎呀，我聽說最近大家都在玩『複委託』，這到底是什麼魔法？是不是我也能跟著去買那些酷炫的美國股票，像是蘋果 (Apple)、特斯拉 (Tesla) 什麼的？」

她這一問，突然讓我想起，的確，台灣的投資人，不再只滿足於手上的台積電 (TSMC) 或聯發科 (MediaTek) 了。大家的心思，早就飛到太平洋彼岸，嚮往著那些引領全球趨勢的科技巨頭、百年老店的消費品牌。但問題來了，要怎麼才能輕鬆又安全地把錢送到美國去買股票呢？這時候，「複委託」這個聽起來有點拗口的詞，就成了我們這趟國際投資之旅的秘密通道。

複委託，到底在委託什麼？

想像一下，你今天想去美國紐約玩，但你對那邊人生地不熟，英文也不太靈光。這時候，你會怎麼辦？是不是找一間信得過的旅行社，讓他們幫你打理機票、飯店、行程，甚至連當地導遊都幫你安排好？複委託，其實就是這麼一回事！

它的全名叫做「受託買賣外國有價證券業務」，聽起來很專業，但說穿了，就是你透過台灣的證券商，委託他們幫你到國外去買股票、買指數股票型基金 (ETF) 等等有價證券。因為你的交易指令要經過國內券商，再轉交給他們在海外的「上手券商」(就像旅行社在當地的合作夥伴)，最後才送達像紐約證交所 (New York Stock Exchange) 或那斯達克交易所 (NASDAQ Stock Market) 這種國際舞台。中間多了一層轉手，所以才叫做「複委託」，是不是瞬間秒懂了？

這種模式最棒的地方在於，你不需要自己跑去國外開戶，也不用擔心錢匯到陌生地方會不會有去無回。你的資金都還在台灣的銀行帳戶裡，由金管會 (Financial Supervisory Commission) 替你把關，是不是感覺安心多了？就像你買旅行社的行程，錢是付給台灣的旅行社，不用擔心直接匯到國外去。

美股的魅力，真的讓人難以抗拒嗎？

為什麼大家對美股趨之若鶩呢？這可不是沒有原因的。想想看，全球市值前十大的企業，有八家都坐在美國的寶座上，從你每天滑的手機、看的串流影音，到開的電動車，幾乎都跟這些美國巨頭脫不了關係。它們不只規模大，流動性也超好，而且受美國證券交易委員會 (U.S. Securities and Exchange Commission, SEC) 的嚴格監管，資訊透明度非常高。

根據許多財經分析師的觀察，長期投資美國市場，尤其是那些追蹤像標準普爾 500 指數 (S&P 500 Index) 的指數型 ETF，例如 Vanguard S&P 500 ETF (VOO) 或 iShares Core S&P 500 ETF (IVV)，即便在市場波動下，依舊展現出相當具競爭力的年化報酬率。這就像是買下一籃子全球頂尖公司的股票，讓你的資產能隨著這些巨頭的成長而壯大。

而且，美股市場的交易方式也相對靈活，你可以只買一張股票，甚至是透過「碎股交易」(fractional shares) 買到小數點位數的股份，對於我們這些「小資族」來說，真是大大降低了投資門檻，不用非得湊到一大筆錢才能入場。

複委託 vs. 其他投資管道：哪種才適合你？

當然，通往美股的道路不只一條。除了複委託，你可能也聽過直接在海外券商開戶，或是透過差價合約 (Contracts For Difference, CFD) 進行投資。那麼，複委託究竟有什麼優勢和限制呢？

說到優點，複委託就像你的專屬翻譯兼保姆：

1. 安全感爆棚： 資金在國內銀行，受金管會監管，萬一遇到什麼狀況，溝通和處理都方便。
2. 中文嘛ㄟ通： 交易介面、客服專員，通通講中文，再也不用擔心英文卡關。
3. 繼承不煩惱： 不像直接投資美股，如果萬一發生什麼狀況，複委託沒有美股資產繼承的稅務問題，處理起來更簡便，家人也容易接手。
4. 資金不用出國： 你可以選擇用台幣交割，券商會自動幫你換匯，省下海外電匯費。
5. 一站式服務： 很多券商一個帳戶就能讓你投資美股、港股、日股，甚至滬深港通，方便多角化經營。

但複委託也有它的「小脾氣」：

1. 手續費門檻： 相較於直接開海外券商，複委託的手續費通常會高一點，而且常常有「最低手續費」(低消) 的門檻。假設你買個幾百塊美金的股票，結果手續費就要收3美元，那可是會嚴重侵蝕你的獲利啊！
2. 功能限制： 像融資融券 (margin trading) 或放空 (short selling) 這類進階操作，複委託通常不提供。
3. 交易時效性： 資金入帳通常需要兩個交易日 (美股交割日是 T+2)，不像台股那麼即時。
4. 標的選擇較少： 如果你想定期定額投資，可選的標的種類會比直接在海外券商少很多。

至於直接透過海外證券商呢？它們的手續費通常低到讓你笑開懷，甚至有「無低消」的佛心方案，而且許多券商還提供股息自動再投資計畫 (Dividend Reinvestment Plan, DRIP)，讓你的股息滾雪球。但相對的，你需要自行處理海外電匯，而且萬一遇到問題，溝通上會比較辛苦，繼承問題也比較複雜。所以，如果你是「老司機」，資金規模大，又想省錢，海外券商會是個好選擇。

而差價合約 CFD 嘛，它就像是美股的「分身」，讓你可以雙向買賣、玩槓桿。但這類商品風險較高，適合交易頻率高、對市場判斷有信心的投資者，一般新手還是先別碰為妙。

複委託的「成本」心法：別讓手續費吃掉你的牛肉麵

投資最怕什麼？最怕的就是賺了股價，卻賠了手續費！複委託的費用結構，除了前面提的手續費，還有幾個地方你得搞清楚：

1. 手續費： 買賣都要收，費率從0.1%到1%不等，但最重要的是那個「低消」！有些券商，不管你買多少，最低就是收你1美元、3美元，甚至35美元。所以，如果你每次下單金額不大，這個低消會讓你的交易成本變很高。市場先生 (一位知名的財經部落客) 就曾多次提醒，新手投資小額資金時，一定要特別注意手續費的「低消」問題。不過好消息是，現在不少券商都有定期定額的優惠方案，或是直接打出「無低消」的口號，小資族可要睜大眼睛好好比較。
2. 現金股利稅： 如果你買的美國股票或 ETF 會發放現金股利 (就像領年終獎金一樣)，美國政府會直接預扣 30% 的稅金。這是固定成本，沒得商量。
3. 微不足道的費用： 還有一些像是交易所費 (交易所收的，約交易價金的0.0008%) 和交易活動費 (TAF) (每股收0.000145美元)，這些費用都極其微小，通常0.01美元起跳，幾乎可以忽略不計。
4. 台灣的所得稅： 這點很重要！你在海外的投資獲利，屬於個人海外所得，會適用「最低稅負制」。簡單來說，如果你每年的海外所得沒有超過新台幣100萬元，就不用申報。但如果超過100萬元，就算你最終不用繳稅，也「必須」申報個人基本稅額。而當你的個人海外所得超過新台幣750萬元時，那就要繳納個人所得稅了。所以，賺大錢固然開心，但別忘了跟國稅局打聲招呼喔！

券商大比拚：小資族的「救星」在哪裡？

台灣的各大券商，像是國泰證券、元大證券、富邦證券、永豐金證券、凱基證券等等，都有提供複委託服務，而且為了搶客，常常會推出各種優惠活動。我幫你整理一下目前市場上對小資族比較友善的券商特色：

• 國泰證券： 一般交易的個股/特別股手續費率0.1%，重點是「無低消」！ETF 每筆收3美元。定期定額買進更是只要0.1美元。這對想少量買入或定期定額的朋友來說，簡直是福音！
• 富邦證券： 一般交易牌價0.25%，也主打「無低消」優惠 (截至2025年12月31日)。定期定額買進手續費率0.2%，一樣無低消。透過富邦e點通 APP 操作也相當流暢，方便易懂。
• 永豐金證券 (大戶投)： 買進手續費率0.1%，最高1美元，同樣無低消 (截至2025年12月31日)。賣出則有最低3美元的低消。

從這些券商的優惠來看，對於小額投資、或是想透過定期定額慢慢累積美股資產的朋友，國泰、富邦、永豐都是不錯的選擇，它們的「無低消」或極低低消，能有效降低你的交易成本，避免每次買賣都被手續費「扒一層皮」。

複委託下單實戰：買 VWRA，讓全球都為你賺錢！

說了這麼多理論，不如來點實際操作，讓你更有感！假設你對全球配置很有興趣，想買一支像 Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRA) 這種涵蓋全球各國股市的累積型 ETF (它最大的好處是不配息，收益會自動再投資，而且註冊在愛爾蘭，對非美國投資人有稅務優勢)，我們就用富邦證券的流程來走一趟。

1. 開戶： 先在富邦證券開好帳戶，並且同步開通複委託功能。現在很多券商都支援線上開戶，像是凱基證券甚至號稱最快隔天就能開始投資美股，效率超高！
2. 換匯： 開好戶後，你得先把台幣換成美金。打開你的台北富邦 App，到「換匯」頁面，輸入你要換的美金金額。這邊有個小眉角，換匯申報性質要選「692 結購外匯僅作外存不再匯出」，表示這筆錢是存到你的外幣帳戶，不會再匯到國外去。
3. 下單： 接著打開「富邦e點通」App，點選「海外股市」進去。找到你的美金庫存，然後選擇「買進」。輸入你想買的 VWRA 股數，設定一個「限價單」(就是你希望買到的價格)，然後確認下單。VWRA 這類全球型的 ETF 流通性通常非常好，幾秒鐘之內就能成交了！

如果你想賣出，流程也差不多。以國泰證券賣出 Vanguard Total World Stock Index Fund ETF (VT) 為例：登入國泰證券 App，到「庫存」頁面找到 VT，點選「賣出」。輸入想賣的股數和價格，確認後就送出。賣出手續費在國泰是美股牌價0.1%無低消，但 ETF 賣出是固定3美元。錢款通常會在賣出後約兩個交易日 (T+2) 左右，自動入帳到你的交割帳戶，非常方便。

最後叮嚀：投資前，請繫好安全帶

講了這麼多，複委託是不是感覺沒那麼神秘了呢？它確實為我們打開了一扇通往全球投資的大門，讓你不用漂洋過海，也能參與國際市場的發展。

但就像開車上高速公路一樣，再便捷的工具，也還是有風險。市場總是瞬息萬變，漲跌幅沒有限制的美股，雖然提供了高報酬的可能，但也意味著波動性可能更大。所以，投資前一定要先做好功課，了解你投資的標的，也要評估自己的風險承受度。別把全部雞蛋都放在一個籃子裡，適度分散投資，並且記得「閒錢」投資的原則，也就是不要動用到緊急預備金，以免在市場波動時，反而影響了你的日常生活。

⚠️ 溫馨提醒： 若你的資金流動性不高，或是每一筆投資金額較小，務必優先選擇那些「無最低手續費門檻」的券商或定期定額方案，以免手續費這個「隱形殺手」在不知不覺中侵蝕了你的獲利。此外，外幣匯率也會影響你的投資成本與獲利，進行換匯時，也要留意匯率波動的風險喔！

希望這篇「複委託下單教學」能讓你對這個投資工具，有更深一層的認識。準備好了嗎？讓我們一起，用最輕鬆的心情，邁向國際投資的康莊大道吧！